การให้กู้ยืมคริปโตคืออะไรและทำงานอย่างไร?

การให้กู้ยืมคริปโตคืออะไร และทำงานอย่างไร?

ผู้ที่หลงใหลในคริปโตเคอร์เรนซีจำนวนมากเชื่อว่าตนสามารถทำกำไรได้จากการซื้อ ถือ และขายคริปโตเคอร์เรนซี อย่างไรก็ตาม หลายคนไม่ทราบว่าสามารถใช้คริปโตที่ถืออยู่เพื่อขอสินเชื่อ หรือแม้แต่ให้ยืมคริปโตเพื่อรับผลกำไรเพิ่มเติมได้

สำหรับผู้ใช้คริปโตเคอร์เรนซีที่ไม่ได้กังวลเกี่ยวกับความผันผวนระยะสั้น เพราะพวกเขาลงทุนเพื่อระยะยาว สินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขากำลังถูกนำมาใช้เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อ

ต่อไปนี้คือสิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับการให้กู้ยืมคริปโต รวมถึงข้อดีและข้อเสียบางประการที่ควรพิจารณา

การให้กู้ยืมคริปโตและการกู้ยืมคริปโตแตกต่างกันอย่างไร?

การให้กู้ยืมคริปโตช่วยให้เจ้าของคริปโตเคอร์เรนซีสามารถให้ยืมเหรียญของตนแก่ผู้กู้ยืม พวกเขาจะได้รับผลกำไรจากการดำเนินการนี้ มันคล้ายกับการฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์ที่ได้รับดอกเบี้ย

สินเชื่อคริปโตเคอร์เรนซีสามารถให้หรือรับผ่านตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีหรือแพลตฟอร์มสินเชื่อแบบกระจายศูนย์ (DeFi) อัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขการให้กู้ยืมแตกต่างกันไปในแต่ละแพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโต

วิธีการกู้ยืมหรือให้กู้ยืมคริปโตเคอร์เรนซี

ในการให้กู้ยืมคริปโตเคอร์เรนซี มีสามฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ ผู้ให้กู้ ผู้รับ และตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) หรือตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ (CEX) ที่ให้บริการ ผู้ให้กู้คือผู้ที่ปล่อยสินเชื่อคริปโต ผู้รับคือผู้กู้ยืม และตลาดแลกเปลี่ยนคือแพลตฟอร์มที่ทำให้ธุรกรรมเป็นไปได้ 

เราจะมาดูคร่าว ๆ ว่าฝ่ายต่าง ๆ เหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไรตลอดกระบวนการ

ในการรับสินเชื่อคริปโต ผู้รับ (ผู้กู้ยืม) จะต้องฝากเงินทุนที่จะใช้เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อ จากนั้นผู้ใช้จะสมัครสินเชื่อผ่านแพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโต แพลตฟอร์มสินเชื่อจะเชื่อมต่อผู้ให้กู้และผู้กู้ยืมเมื่อเป็นไปตามเงื่อนไขโดยใช้สัญญาอัจฉริยะ 

จากนั้นผู้ให้กู้จะเริ่มได้รับดอกเบี้ยจากสินเชื่อเป็นระยะ ๆ อย่างไรก็ตาม ผู้กู้ยืมจะไม่สามารถเข้าถึงจำนวนเงินที่ใช้เป็นหลักประกันได้จนกว่าจะชำระสินเชื่อครบถ้วน

ยกตัวอย่างเช่น ผู้กู้ยืมที่ต้องการซื้อขาย Ether (ETH) แต่ขาดเงินทุนที่จำเป็น หากเขามีการลงทุนในโทเค็น MBG เขาสามารถใช้ตำแหน่งโทเค็น MBG เป็นหลักประกันเพื่อรับสินเชื่อสำหรับลงทุนใน ETH เขาจะไม่สามารถเข้าถึงโทเค็น MBG ของเขาได้จนกว่าจะชำระสินเชื่อที่กู้ยืมมา นอกจากนี้ โปรดทราบว่าผู้กู้ยืมมีอิสระในการใช้สินเชื่อที่กู้ยืมมาตามที่เห็นสมควร รวมถึงการถอนออกเพื่อใช้นอกแพลตฟอร์มที่กู้ยืมมา

หลักประกันที่ผู้กู้ยืมฝากมักจะมีมูลค่ามากกว่าจำนวนสินเชื่อ คุณอาจสงสัยว่าทำไมต้องกู้ยืมหากต้องวางหลักประกันที่มีมูลค่ามากกว่าจำนวนสินเชื่อ คนส่วนใหญ่ที่กู้ยืมคริปโตทำเช่นนั้นเพื่อเพิ่มตำแหน่งเฉพาะที่ถืออยู่ เพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายโดยไม่กระทบต่อตำแหน่งการซื้อขายปัจจุบัน หรือเพื่อลงทุนใหม่

อัตราผลตอบแทนรายปีที่คาดหวังจากการให้กู้ยืมคริปโตเคอร์เรนซีแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์ม แต่โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 3% ถึง 15% ต่อปี อัตราผลตอบแทนยังขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ดิจิทัลที่คุณให้กู้ยืม นอกจากนี้ แพลตฟอร์มสินเชื่อมักจะเพิ่มข้อมูลเกี่ยวกับผลตอบแทนที่คาดหวังต่อเหรียญ ไม่ใช่ทุกแพลตฟอร์มจะมีคริปโตเคอร์เรนซีให้กู้ยืม คุณต้องทำการวิจัยเพื่อตรวจสอบว่าคริปโตเคอร์เรนซีที่คุณต้องการมีให้บริการหรือไม่ และอัตราผลตอบแทนรายปีที่คาดหวังเป็นเท่าใด

การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นเมื่อหลักประกันของผู้กู้ยืมไม่สามารถครอบคลุมมูลค่าสินเชื่อได้อีกต่อไป—หากหลักประกันสูญเสียมูลค่าหรือจำนวนที่กู้ยืมมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหลักประกัน เพื่อรักษาสินเชื่อที่กู้ยืมให้คงอยู่ จำนวนสินเชื่อจะต้องน้อยกว่ามูลค่าหลักประกันเสมอ ผู้กู้ยืมต้องตรวจสอบให้แน่ใจโดยการเพิ่มหลักประกันหรือชำระคืนสินเชื่อบางส่วนเมื่อมูลค่าลดลง

ประเภทของสินเชื่อคริปโต

สินเชื่อคริปโตมีสองประเภท ได้แก่ สินเชื่อแบบแฟลช (Flash Loan) และสินเชื่อแบบมีหลักประกัน (Collateralized Loan)

สินเชื่อแบบแฟลช (Flash Loan)

สินเชื่อแบบแฟลชช่วยให้คุณสามารถกู้ยืมเงินในระยะเวลาสั้น ๆ โดยไม่ต้องมีหลักประกัน สินเชื่อประเภทนี้กำหนดให้ต้องคืนสภาพคล่องภายในบล็อกธุรกรรมเดียว ในการดำเนินการนี้ คุณต้องสร้างสัญญาที่ขอสินเชื่อแบบแฟลช ดำเนินขั้นตอนที่จำเป็น และชำระสินเชื่อพร้อมดอกเบี้ยทั้งหมดภายในธุรกรรมเดียวกัน

สินเชื่อแบบแฟลชต้องอาศัยความรู้ทางเทคนิคในการดำเนินการ จึงเหมาะสมกว่าสำหรับนักพัฒนา อย่างไรก็ตาม เครื่องมือเช่น CollateralSwap และ DeFiSaver ช่วยให้ผู้ใช้สามารถได้รับประโยชน์จากสินเชื่อแบบแฟลชโดยไม่ต้องมีความรู้ด้านการเขียนโค้ด

สินเชื่อแบบมีหลักประกัน (Collateralized Loan)

สินเชื่อแบบมีหลักประกันเป็นประเภทสินเชื่อที่พบมากที่สุดในวงการคริปโต เข้าถึงได้ง่ายกว่าสำหรับผู้ใช้คริปโตทั่วไป ต้องมีหลักประกันและอนุญาตให้ผู้ใช้กู้ยืมเงินในระยะเวลาที่ยาวนานกว่า โดยทั่วไปผู้กู้ยืมจะได้รับอนุมัติสินเชื่อสูงสุด 50% ของจำนวนที่ใช้เป็นหลักประกัน

แพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโต

มีแพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโตเคอร์เรนซีหลายแห่ง บางแพลตฟอร์มจะถูกกล่าวถึงเพิ่มเติมด้านล่าง

Aave

Aave เป็นโปรโตคอลตลาดสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์ที่ไม่ต้องมีผู้ดูแล โดยผู้ใช้สามารถให้กู้ยืมหรือกู้ยืมคริปโตเคอร์เรนซีได้ โปรโตคอลนี้เป็นโอเพนซอร์สอย่างสมบูรณ์ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถโต้ตอบบนเครือข่าย Ethereum ได้อย่างเปิดเผย เนื่องจากโปรโตคอลเป็นโอเพนซอร์ส ผู้ใช้สามารถสร้างบริการของบุคคลที่สามที่โต้ตอบกับมันได้

Compound

Compound เป็นอีกหนึ่งแพลตฟอร์มสินเชื่อและการกู้ยืม DeFi มันเป็นแพลตฟอร์มที่ใช้ Ethereum เช่นกัน และใช้ฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะสำหรับธุรกรรม

ข้อดีของการให้กู้ยืมและการกู้ยืมคริปโต

ตอนนี้คุณเข้าใจแล้วว่าการให้กู้ยืมและการกู้ยืมคริปโตคืออะไร คุณควรทราบถึงข้อดีบางประการ ต่อไปนี้คือประโยชน์บางส่วนของการให้กู้ยืมและการกู้ยืมคริปโต

ขั้นตอนที่รวดเร็วและง่ายดาย

ผู้กู้ยืมจะได้รับสินเชื่ออย่างง่ายดายตราบใดที่สามารถวางหลักประกันได้ นั่นคือทั้งหมด ขั้นตอนไม่เร่งรีบและไม่ต้องการขั้นตอนที่ยุ่งยากเหมือนระบบธนาคารแบบดั้งเดิม เมื่อได้รับการอนุมัติ คุณอาจได้รับเงินกู้ภายในไม่กี่ชั่วโมง

ผลตอบแทนสูงสำหรับผู้ให้กู้

ธนาคารไม่จ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงสำหรับบัญชีออมทรัพย์ ดังนั้น การเก็บเงินไว้ในธนาคารเป็นเวลานานจะทำให้มูลค่าลดลงเนื่องจากเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน แพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโตให้วิธีการออมที่คล้ายกันแต่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าธนาคาร

ค่าธรรมเนียมธุรกรรมต่ำ

โดยปกติจะมีการเรียกเก็บค่าบริการครั้งเดียวสำหรับธุรกรรมการให้กู้ยืมและการกู้ยืม บางครั้งต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารแบบดั้งเดิมเรียกเก็บ

การเลือกสกุลเงินสินเชื่อ 

ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและสิ่งที่คุณต้องการ โดยทั่วไปคุณสามารถรับเงินกู้ในรูปแบบดอลลาร์สหรัฐหรือคริปโตเคอร์เรนซีที่เลือก

ไม่ต้องตรวจสอบเครดิต

โดยปกติ แพลตฟอร์มคริปโตเคอร์เรนซีจะให้สินเชื่อโดยไม่ต้องตรวจสอบเครดิต ในการรับสินเชื่อ คุณต้องมีเพียงหลักประกัน เมื่อคุณสามารถจัดหาหลักประกันได้ คุณก็จะได้รับสินเชื่อ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อคุณสมัคร แพลตฟอร์มสินเชื่อคริปโตและตลาดแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จะไม่ตรวจสอบเครดิต ทำให้เป็นตัวเลือกการเงินที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีเครดิตไม่ดีหรือไม่มีประวัติเครดิต

ข้อเสียของการให้กู้ยืมและการกู้ยืมคริปโต

แม้ว่าการให้กู้ยืมคริปโตอาจเป็นกิจกรรมที่ทำกำไรได้ แต่ก็มีข้อเสียบางประการที่ควรพิจารณา เราจะกล่าวถึงบางข้อด้านล่าง

กิจกรรมของแฮกเกอร์

เนื่องจากการให้กู้ยืมและการกู้ยืมเกิดขึ้นทางออนไลน์ สินทรัพย์ของคุณจึงเสี่ยงต่อการกระทำของแฮกเกอร์และอาชญากรไซเบอร์ แฮกเกอร์สามารถบุกรุกสัญญาอัจฉริยะหรือใช้ประโยชน์จากโค้ดที่เขียนไม่ดี ส่งผลให้สูญเสียเงินทุน เรียนรู้วิธีป้องกันตัวเองจาก แฮกเกอร์คริปโต และขั้นตอนที่คุณสามารถทำได้เพื่อจำกัดกิจกรรมของแฮกเกอร์

การเรียกหลักประกันเพิ่ม (Margin Call)

การเรียกหลักประกันเพิ่มเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันของคุณลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด และผู้ให้กู้กำหนดให้คุณเพิ่มการถือครองเพื่อรักษาสินเชื่อ ในบางกรณี ผู้ให้กู้อาจขายสินทรัพย์บางส่วนของคุณเพื่อลดอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า เนื่องจากคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวนสูงในระยะสั้น ความเป็นไปได้ที่สิ่งนี้จะเกิดขึ้นจึงสูง

การชำระบัญชี (Liquidation)

เราได้กล่าวไปแล้ว แต่จะกล่าวอีกครั้ง การชำระบัญชีเกิดขึ้นเมื่อราคาหลักประกันลดลงจนถึงจุดที่ไม่สามารถครอบคลุมสินเชื่อของคุณได้อีกต่อไป เนื่องจากตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวน ราคาหลักประกันของคุณอาจลดลงอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้สินทรัพย์ถูกชำระบัญชี

ความผันผวน

หนึ่งในข้อเสียสำหรับผู้ให้กู้คือความผันผวน มูลค่าของคริปโตเคอร์เรนซีที่คุณให้กู้ยืมอาจลดลง ส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่มากกว่ารายได้จากดอกเบี้ย

เงินในบัญชีดอกเบี้ยไม่มีการประกัน

เงินในบัญชีดอกเบี้ยไม่มีการประกัน เว้นแต่คุณจะให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณเอง เงินในบัญชีดอกเบี้ยคริปโตไม่ได้รับการประกันในลักษณะเดียวกับเงินในบัญชีธนาคาร ดังนั้น หากตลาดแลกเปลี่ยนล้มเหลว คุณอาจสูญเสียทุกอย่าง

เงื่อนไขการชำระคืนอาจแตกต่างกัน

สินเชื่อเหล่านี้โดยทั่วไปมีโครงสร้างเหมือนสินเชื่อผ่อนชำระแบบดั้งเดิม และขึ้นอยู่กับโปรแกรมสินเชื่อคริปโต คุณอาจมีเวลาเพียงหนึ่งปีในการชำระคืนสิ่งที่กู้ยืมมา ในกรณีอื่น ๆ คุณสามารถวางแผนการชำระคืนของคุณเอง ด้วยระยะเวลาชำระคืนที่สั้น สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าคุณสามารถจ่ายค่างวดได้หรือไม่ล่วงหน้า

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียนเท่านั้น และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ MultiBank Group ไม่มีข้อมูลใดในบทความนี้ที่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน MultiBank Group สนับสนุนให้ผู้ใช้ทุกคนทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี