ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการปรับฐานของตลาด
การปรับฐานของตลาดเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทั่วไปในโลกการเงิน และการทำความเข้าใจผลกระทบและนัยสำคัญของมันเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดและนักลงทุน ในบทความนี้ เราจะสำรวจว่าการปรับฐานของตลาดคืออะไร แตกต่างจากตลาดหมีและการล่มสลายอย่างไร และสามารถใช้กลยุทธ์ใดได้บ้างในช่วงที่มีความผันผวนเหล่านี้ มาเริ่มกันเลย!
การปรับฐานของตลาดคืออะไร?
การปรับฐานของตลาดสามารถนิยามได้ว่าเป็นการลดลง 10% ถึง 20% ของมูลค่าของตลาดหรือสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง การปรับฐานเหล่านี้อาจกินเวลาตั้งแต่ไม่กี่วันไปจนถึงหลายเดือน และสามารถคาดการณ์และติดตามได้โดยใช้วิธีการวิเคราะห์กราฟ การปรับฐานของตลาดมักเกิดจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคหรือการเปลี่ยนแปลงในแผนการบริหารจัดการของบริษัท
สินทรัพย์และตลาดที่แตกต่างกัน
สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือสินทรัพย์และตลาดที่แตกต่างกันอาจประสบกับการปรับฐานในเวลาที่ต่างกัน โดยทั่วไป ตลาดจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐานหลังจากเหตุการณ์สำคัญที่กระตุ้นให้นักเทรดและนักลงทุนหยุดพักและประเมินสถานการณ์ ตัวอย่างเช่น ในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาดของโควิด-19 ตลาดประสบกับการปรับฐานมากกว่า 30% แต่ในที่สุดก็ฟื้นตัวกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการปรับฐานไม่ได้แปลว่าจะกลายเป็นตลาดหมีโดยอัตโนมัติ
การปรับฐานหรือตลาดหมี?
ในขณะที่การปรับฐานบ่งบอกถึงความกังวลเล็กน้อยเกี่ยวกับเหตุการณ์เฉพาะหน้า ตลาดหมีมักเกี่ยวข้องกับปัญหาที่ยั่งยืนและมีผลกระทบมากกว่า เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตลาดหมีมีลักษณะเฉพาะคือการลดลงของมูลค่าที่ลึกกว่าและยาวนานกว่า โดยปกติจะเกิน 20% และกินเวลานานกว่าการปรับฐานทั่วไป
การคาดการณ์ว่าการปรับฐานจะกลับตัวหรือพัฒนาเป็นตลาดหมีนั้นเป็นเรื่องท้าทาย เมื่อพิจารณาข้อมูลในอดีต ดัชนี S&P 500 เช่น ผ่านการปรับฐานของตลาด 24 ครั้งระหว่างปี 1974 ถึง 2020 โดยมีเพียง 5 ครั้งเท่านั้นที่เปลี่ยนเป็นตลาดหมี (1980, 1987, 2000, 2007 และ 2020) การปรับฐานอาจกลายเป็นตลาดหมีได้หากมีปัญหาพื้นฐานที่ส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดหมี vs. การล่มสลาย
สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะระหว่างตลาดหมีและการล่มสลายของตลาด แม้ว่าทั้งสองจะเกี่ยวข้องกับการลดลงของราคา 20% หรือมากกว่า การล่มสลายของตลาดมีลักษณะเฉพาะคือการลดลงของมูลค่าอย่างกะทันหันและไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้นภายในไม่กี่วัน ในทางกลับกัน ตลาดหมีเป็นช่วงของการลดลงของราคาที่ยาวนานกว่าซึ่งอาจกินเวลาหลายสัปดาห์ หลายเดือน หรือแม้แต่หลายปี
กลยุทธ์ในช่วงการปรับฐานของตลาด
ในช่วงการปรับฐานของตลาด นักเทรดและนักลงทุนพิจารณากลยุทธ์ต่าง ๆ เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนและอาจได้รับประโยชน์จากช่วงขาลง นี่คือกลยุทธ์สำคัญบางประการที่ควรจำไว้:
-
สร้างพอร์ตการลงทุนตามความทนทานต่อความเสี่ยง: การจัดสรรสินทรัพย์มีบทบาทสำคัญในการสร้างพอร์ตการลงทุนตามเป้าหมายและโปรไฟล์ความเสี่ยง ควรพิจารณาอารมณ์และความสามารถทางการเงินในการรับมือกับการขาดทุนด้วย ระดับความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงตามเวลา ดังนั้นจึงสำคัญที่จะประเมินโปรไฟล์ความเสี่ยงส่วนบุคคลใหม่ทุกปีและปรับการจัดสรรการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ
-
ทำความเข้าใจสาเหตุของการปรับฐาน: การพัฒนาทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ที่มีผลกระทบสูงสามารถกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานของตลาด เช่น การว่างงานระยะยาวหรือรายงานผลประกอบการที่ไม่ดี เหตุการณ์ที่สำคัญกว่าซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดในวงกว้างอาจบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ยาวนานขึ้นหรือแม้แต่ตลาดหมี
-
พิจารณาช่วงชีวิต: นักเทรดหรือนักลงทุนที่อายุน้อยกว่ามีเวลามากกว่าในการฟื้นตัวจากการตกของตลาดและสามารถใช้แนวทางที่เชิงรุกมากขึ้น ในทางกลับกัน ผู้ที่ใกล้เกษียณอายุอาจเลือกกลยุทธ์ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเพื่อปกป้องความมั่งคั่งของตน
-
ปรับสมดุลและกระจายพอร์ตการลงทุน: การกระจายการลงทุนสามารถให้การป้องกันในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอน พิจารณาจัดสรรสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนดีกว่าในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อถ่วงดุลกับหุ้น
บทสรุป
การปรับฐานของตลาดอาจเป็นความท้าทาย เนื่องจากการลดลง 10% สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตาม มัน
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นและมุมมองที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียนเท่านั้นและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ MultiBank Group ไม่มีข้อมูลใดในบทความนี้ที่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน MultiBank Group สนับสนุนให้ผู้ใช้ทุกคนทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล