В чём разница между USDT и USD?
Когда речь заходит о вопросе «В чём разница между USD и USDT?», некоторые термины требуют уточнения и определения. Хотя и USDT, и USD могут обеспечить определённую стабильность в нестабильном финансовом мире, у них есть множество сходств, а также множество различий.
В этой статье мы рассмотрим, чем USD и USDT отличаются с точки зрения их возникновения и функционирования. Но прежде чем перейти к нашей теме, давайте определим, что такое стейблкоин.
Что такое стейблкоин?
Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для снижения волатильности на рынке криптовалют путём привязки каждого токена к базовой криптовалюте, фиатным деньгам или биржевому товару, такому как драгоценные металлы.
Стейблкоины, обладающие теми же характеристиками, что и другие популярные криптовалюты, обеспечивают простые транзакции через существующую криптовалютную инфраструктуру с безтрастовыми сетями через соответствующий обозреватель блоков. Это позволяет запрашивать платежи в определённой фиатной валюте или драгоценном металле и может защитить получателей от неожиданных ценовых изменений.
Хотя система резервирования и эмиссии USDT является спорной по сравнению с большинством стейблкоинов, USDT имеет самый длительный послужной список и наиболее высокую платёжеспособность.
Что такое Tether (USDT)?
Tether (USDT) — популярный стейблкоин, который криптотрейдеры используют уже много лет для увеличения эффективности своих сделок. USDT привязан к доллару США. Поэтому он устойчив к рыночной волатильности, которая может значительно влиять на стоимость других криптовалют, таких как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).
Tether используется криптотрейдерами для обеспечения стабильной, надёжной ликвидности при входе и выходе из других криптосделок без риска непредсказуемых убытков (или прибылей) из-за волатильных ценовых изменений.
Компании должны внести эквивалентную сумму фиатной валюты, например USD, на банковские счета, прежде чем выпускать эти криптовалюты. Кроме того, для контроля предложения необеспеченных стейблкоинов используется алгоритмически управляемый подход. Какой бы метод ни использовался, стоимость стейблкоина поддерживается постоянной по отношению к привязке.
Это не может быть изменено инфляцией. В то же время стейблкоины, привязанные к стоимости USD, подвержены влиянию уровня инфляции доллара. Хотя их цены остаются постоянными, реальная стоимость одного доллара США может измениться. Стейблкоины и другие криптопроекты могут потерпеть неудачу и потерять стоимость, если инвесторы, валидаторы или разработчики откажутся от них.
Как работают токены Tether?
Токены Tether — это активы, которые могут передаваться по блокчейну так же, как и другие цифровые валюты, но привязаны к реальным валютам в соотношении один к одному.
Токены Tether известны как стейблкоины, поскольку обеспечивают ценовую стабильность благодаря привязке к фиатной валюте. Это предоставляет трейдерам, торговцам и фондам решение с низкой волатильностью для выхода из рыночных позиций.
Все токены Tether привязаны в соотношении 1:1 к соответствующей фиатной валюте (например, 1 USDT = 1 USD) и полностью обеспечены резервами Tether.
Когда пользователь вносит фиатную валюту в резерв Tether, Tether выпускает соответствующую сумму в токенах. После этого USDT можно отправлять, хранить или обменивать.
Если пользователь вносит $100 в резерв Tether (USDT), он получит 100 токенов USDT в соответствии с паритетом доллара один к одному. Когда пользователи обменивают токены USDT на USD, монеты уничтожаются и выводятся из обращения.
Tether, как и многие другие цифровые валюты, перемещается по блокчейнам. Токены Tether доступны во многих блокчейнах, включая платформу Bitcoin, Ethereum, TRON и другие.
Чем обеспечен USDT?
Токены USDT — это цифровые токены, построенные на ведущих блокчейнах, таких как Algorand, Avalanche, Bitcoin Cash Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Polygon, Tezos, TRON Network и Solana. Эти протоколы являются программным обеспечением с открытым исходным кодом, взаимодействующим с блокчейнами для обеспечения выпуска и погашения токенов Tether.
Каждый токен USDT полностью обеспечен резервами компании, которые включают традиционную валюту и денежные эквиваленты, а также другие активы и дебиторскую задолженность по кредитам Tether третьим лицам.
Платформа Tether считается зарезервированной, когда сумма всех токенов USDT в обращении меньше или равна стоимости резервов компании. Любой может просматривать оба этих показателя ежедневно, посетив страницу прозрачности.
Первоначально Tether был разработан для использования сети Bitcoin в качестве транспортного протокола — в частности, уровня Omni — для обеспечения токенизированных транзакций в традиционной валюте. Поскольку в этой оригинальной версии Tether используется блокчейн Bitcoin, он наследует стабильность и безопасность наиболее устоявшейся блокчейн-сети.
Кто может использовать токены Tether (USDT)?
Токены Tether позволяют предприятиям, таким как биржи, кошельки, платёжные процессоры, финансовые сервисы и банкоматы, с лёгкостью использовать фиатные валюты на блокчейнах. Токены Tether интегрированы в некоторые из крупнейших компаний в экосистеме цифровых валют.
Доллар США
Доллар США — это фиатная валюта, выпускаемая правительством. Она не обеспечена какими-либо активами. Кроме того, её стоимость определяется центральным банком и правительством страны. Центральный банк может контролировать количество валюты в обращении, печатая и изымая её из обращения.
Если страна прекращает существование, как это произошло с СССР несколько десятилетий назад, её фиатная валюта становится бесполезной, поскольку нет правительства, которое бы её поддерживало. Хотя фиатные валюты широко принимаются, они подвержены инфляции и могут быстро обесцениться.
Инфляция резко снижает покупательную способность денежной единицы. Правительство часто печатает много банкнот. Если инфляция стремительна и неконтролируема, фиатная валюта, как правило, теряет стоимость на валютном рынке. В худшем случае эта валюта должна быть заменена другим активом.
В чём главное различие между USD и USDT?
К настоящему моменту разница между USD и стейблкоином USDT должна быть понятна. Рассмотрим следующие различия между ними по ряду базовых критериев. USDT обозначается символом USD — валюты Соединённых Штатов Америки.
1 USD всегда стоит 100 центов, тогда как стоимость 1 USDT может колебаться в зависимости от стоимости фиата и других рыночных условий, по отношению к которым он торгуется. USD обозначается символом «$», тогда как USDT является самостоятельным символом.
В одном смысле USD означает фиатную валюту, деньги или ликвидность. Однако ликвидность USDT в любой момент времени определяется состоянием банков, хранящих обеспечение, а также Tether Limited как независимой организации. В конце 2018 года также возникли скандалы вокруг ликвидности Tether, поскольку компания не смогла выполнить обещания, данные при запуске. Резервы обеспечения Tether были недостаточными.
Когда Tether был впервые представлен, утверждалось, что каждый токен обеспечен одним USD, но это не так. Во-вторых, в отличие от USD, стоимость токена Tether, то есть USDT, с тех пор колебалась.
Наконец, мы видим, что USD имеет ценность, даже несмотря на то что не обеспечен чем-то материальным. Только обещание банков делает его ценным. Он занимает эту позицию с самого начала. Однако USDT привязан к USD, поэтому можно сказать, что он обеспечен чем-то материальным.
Использование
Сравнивая стейблкоины и фиатные валюты, мы должны учитывать, насколько они полезны в качестве средства обмена.
С фиатными валютами всё представляется ясным. Фиатные деньги можно тратить наличными или загружать на дебетовую или кредитную карту. Фиатные валюты можно использовать для прямых покупок, денежных переводов, оплаты счетов или налогов и т.д. Большинство существующих фиатных валют действительны только для внутренних покупок в пределах границ своей страны.
Обычно взимается комиссия за обмен. Если комиссия не указана явно, всегда существует маржа обменного курса — процентная разница между курсом, по которому банки и обменные пункты торгуют, и курсом, предлагаемым потребителям. Однако некоторые валюты, такие как USD или EUR, могут приниматься за рубежом без конвертации в местную валюту.
Когда речь идёт о стейблкоинах, большинство людей не понимают, как использовать эти криптоактивы. Первый вариант применения очевиден: стейблкоинами можно торговать на криптобиржах.
Некоторые биржи также позволяют зарабатывать проценты, давая в долг свои альткоины или стейблкоины. Доступны фиксированные и гибкие модели кредитования, а также P2P-площадки криптокредитования. Существует множество возможностей для получения дохода от стабильных в цене активов, и они будут расти по мере расширения рынка DeFi.
Стейблкоины также можно использовать для повседневных покупок в традиционных торговых точках. Пока вариант прямых покупок не получил широкого распространения. Однако мультивалютные кошельки позволяют быстро конвертировать криптовалюту в фиат.
Инвестиции
Доходность финансового инструмента — это ключевой интерес для владельцев активов. Большинство традиционных решений, как известно, дороже новых финтех-схем. Верно ли это и для фиатных денег и стейблкоинов?
Фиатные валюты можно инвестировать в акции, облигации и другие торгуемые активы, а также размещать на сберегательных счетах для получения будущего дохода. Процентная ставка существенно зависит от валюты, условий инвестирования, роста выбранного актива и политики банка.
В качестве примера рассмотрим USD. Средняя национальная процентная ставка по сбережениям в Соединённых Штатах составляет 0,05% годовых, но многие национальные банки платят лишь 0,01%. Лучшие высокодоходные сберегательные счета предлагают годовую процентную доходность (APY) около 0,50%. Если использовать S&P 500 в качестве эталона, средняя доходность фондового рынка составляет около 10% в год.
При этом в кризисные времена уровень инфляции для USD за последнее десятилетие колебался от 0,6% до 5%. В результате даже на стабильном рынке ваш годовой доход мог фактически снизить вашу покупательную способность за год из-за инфляции. Более того, национальная валюта США на протяжении истории переживала резкие колебания до 20%.
Со стейблкоинами всё иначе. Их цена обеспечена активами и практически не меняется. Однако, поскольку они должны быть обменены на фиатные валюты для использования за пределами блокчейна, инфляция привязанной валюты также влияет на их покупательную способность. Также следует отметить, что TerraUSD был привязан практически точно к доллару с момента выпуска, но 9 мая он рухнул и теперь стоит чуть более $0,11 (0,10 евро), ввергнув мир криптовалют в потрясение из-за коллапса стейблкоина TerraUSD и его сестринской монеты Luna.
Что касается инвестиционных возможностей, о которых мы говорили ранее, предоставление ваших стейблкоин-активов платформам, поддерживающим такие услуги, может быть весьма прибыльным. APY в размере от 5% до 25% значительно выше того, что высокодоходные сберегательные счета платят за хранение ваших фиатных денег.
В отличие от фондового рынка, где доминирует фиат, стейблкоины предлагают ещё один способ заработка. Это стейкинг. Стейкинг криптовалют — это процесс покупки и удержания определённого количества токенов для того, чтобы стать активным валидирующим узлом сети. Покупатель получает вознаграждение за то, что становится частью инфраструктуры безопасности сети. Предложения стейкинга популярных стейблкоинов на рынке могут варьироваться от 2% до 22% APY.
Как видите, стейблкоины могут быть гораздо более прибыльной инвестицией, чем фиатная валюта. Единственное, что мешает людям использовать их как финансовый инструмент, — это правовая неопределённость и запрет криптовалют в некоторых странах.
Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают позицию MultiBank Group. Никакая информация в этой статье не должна интерпретироваться как инвестиционная рекомендация. MultiBank Group призывает всех пользователей проводить собственное исследование перед инвестированием в криптовалюты.