Qual é a diferença entre USDT e USD?
Quando se trata da pergunta "Qual é a diferença entre USD e USDT?", alguns termos precisam ser esclarecidos e definidos. Embora tanto o USDT quanto o USD possam oferecer alguma estabilidade num mundo financeiro volátil, eles têm muitas semelhanças, bem como muitas diferenças.
Neste artigo, discutiremos como o USD e o USDT diferem em termos de como surgem e funcionam. Mas, antes de entrarmos no nosso tema, vamos definir o que é uma stablecoin.
O que é exatamente uma stablecoin?
Stablecoins são criptomoedas projetadas para reduzir a volatilidade no mercado de criptomoedas, vinculando cada token a uma cripto subjacente, moeda fiduciária ou uma mercadoria negociada em bolsa, como metais preciosos.
As stablecoins, construídas com as mesmas características de outras criptomoedas populares, proporcionam transações simples através da infraestrutura de criptomoedas existente, com redes sem necessidade de confiança através do explorador de blocos apropriado. Isso permite que os pagamentos sejam solicitados numa moeda fiduciária específica ou em metais preciosos e pode proteger os destinatários de variações de preços inesperadas.
Embora o sistema de reserva e emissão do USDT seja controverso quando comparado com a maioria das stablecoins, o USDT tem o histórico mais longo e a solvência mais forte.
O que é Tether (USDT)?
Tether (USDT) é uma stablecoin popular que os traders de criptomoedas têm utilizado há anos para otimizar as suas operações. O USDT está indexado ao dólar americano. Como resultado, é resistente à volatilidade do mercado, que pode ter um impacto significativo na valorização de outras criptomoedas, como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
O Tether é utilizado por traders de criptomoedas para fornecer liquidez consistente e confiável para entrar e sair de outras operações cripto sem arriscar perdas (ou ganhos) imprevisíveis devido a variações de preços voláteis.
As empresas devem depositar um montante equivalente de moeda fiduciária, como USD, em contas bancárias antes de emitir estas criptomoedas. Além disso, uma abordagem algorítmica é utilizada para controlar a oferta de stablecoins não colateralizadas. Qualquer que seja o método utilizado, o valor de uma stablecoin é mantido constante em relação à indexação.
Isso não pode ser alterado pela inflação. Ao mesmo tempo, as stablecoins vinculadas ao valor do USD são influenciadas pelo nível de inflação do dólar. Embora os seus preços permaneçam constantes, o valor real de um dólar americano pode mudar. As stablecoins e outros projetos cripto podem falhar e perder valor se investidores, validadores ou desenvolvedores os evitarem.
Como funcionam os tokens Tether?
Os tokens Tether são ativos que podem ser transferidos através da blockchain, tal como outras moedas digitais, mas estão indexados a moedas do mundo real numa base de um para um.
Os tokens Tether são conhecidos como stablecoins porque proporcionam estabilidade de preços ao estarem indexados a uma moeda fiduciária. Isto oferece aos traders, comerciantes e fundos uma solução de baixa volatilidade para sair de posições de mercado.
Todos os tokens Tether estão indexados numa proporção de 1 para 1 com uma moeda fiduciária correspondente (por exemplo, 1 USDT = 1 USD) e são totalmente garantidos pelas reservas do Tether.
Quando um utilizador deposita moeda fiduciária na reserva do Tether, o Tether emite então o montante digital correspondente em tokens. Depois disso, o USDT pode ser enviado, armazenado ou trocado.
Se um utilizador depositar $100 na reserva do Tether (USDT), receberá 100 tokens USDT de acordo com a paridade dólar de um para um. Quando os utilizadores resgatam tokens USDT por USD, as moedas são destruídas e removidas de circulação.
O Tether, como muitas outras moedas digitais, movimenta-se através de blockchains. Os tokens Tether estão disponíveis em muitas blockchains, incluindo a plataforma Bitcoin, Ethereum, TRON e outras.
Como é que o USDT é garantido?
Os tokens USDT são tokens digitais construídos em blockchains líderes como Algorand, Avalanche, o Simple Ledger Protocol (SLP) do Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Polygon, Tezos, a rede TRON e Solana. Estes protocolos são software de código aberto que interagem com as blockchains para permitir a emissão e o resgate de tokens Tether.
Cada token USDT é completamente garantido pelas reservas da empresa, que incluem moeda tradicional e equivalentes de caixa, bem como outros ativos e recebíveis de empréstimos do Tether a terceiros.
A plataforma Tether está reservada quando a soma de todos os tokens USDT em circulação é inferior ou igual ao valor das reservas da empresa. Qualquer pessoa pode ver ambos os números diariamente visitando a nossa página de Transparência.
O Tether foi originalmente concebido para utilizar a rede Bitcoin como seu protocolo de transporte—especificamente, a camada Omni—para permitir transações de moedas tradicionais tokenizadas. Como a blockchain Bitcoin é utilizada nesta versão original do Tether, ela herda a estabilidade e segurança inerentes à rede blockchain mais estabelecida.
Quem pode usar os tokens Tether (USDT)?
Os tokens Tether permitem que empresas, como exchanges, carteiras, processadores de pagamento, serviços financeiros e caixas automáticos, utilizem moedas fiduciárias em blockchains com facilidade. Os tokens Tether foram integrados em algumas das maiores empresas do ecossistema de moedas digitais.
Dólar americano
O dólar americano é a moeda fiduciária emitida pelo governo. Não é garantido por nenhum ativo. Além disso, o seu valor é determinado pelo banco central e pelo governo do país. O banco central pode controlar a quantidade de moeda em circulação, imprimindo e retirando-a de circulação.
Se o país deixar de existir, como aconteceu com a URSS há algumas décadas, a sua moeda fiduciária torna-se sem valor porque não há governo para a garantir. Embora as moedas fiduciárias sejam amplamente aceites, estão sujeitas à inflação e podem perder valor rapidamente.
A inflação reduz dramaticamente o poder de compra de uma unidade monetária. O governo frequentemente imprime muitas notas. Se a inflação for rápida e descontrolada, a moeda fiduciária tipicamente perde valor no mercado de câmbio. No pior cenário, essa moeda precisa ser substituída por outro ativo.
Qual é a principal diferença entre USD e USDT?
A diferença entre o USD e a stablecoin USDT já deveria estar clara. Considere as seguintes distinções entre os dois em termos de alguns critérios básicos. O USDT é designado pelo símbolo USD, que é a moeda dos Estados Unidos da América.
1 USD vale sempre 100 centavos, enquanto 1 USDT pode flutuar em valor dependendo do valor da moeda fiduciária e de outras condições de mercado contra as quais é negociado. O USD é representado pelo símbolo "$", enquanto USDT é um símbolo por si só.
Num sentido, USD refere-se a moeda fiduciária, dinheiro ou liquidez. No entanto, a liquidez do USDT em qualquer momento é determinada pelo estado dos bancos detentores de garantias, bem como pela Tether Limited como entidade independente. Também houve alguns escândalos no final de 2018 relativos à liquidez do Tether, pois não conseguiu cumprir o que havia prometido no seu lançamento. As reservas de garantia do Tether eram insuficientes.
Quando o Tether foi introduzido pela primeira vez, afirmou-se que cada token era garantido por um USD, mas isso não é verdade. Em segundo lugar, ao contrário do USD, o valor do token Tether, ou seja, o USDT, tem flutuado desde então.
Finalmente, podemos ver que o USD tem valor mesmo não sendo garantido por nada tangível. Apenas a promessa dos bancos o torna valioso. Ele mantém esta posição desde o início dos tempos. No entanto, o USDT está indexado ao USD, portanto podemos dizer que é garantido por algo tangível.
Utilização
Ao comparar stablecoins e moedas fiduciárias, devemos considerar a sua utilidade como meio de troca.
Com moedas fiduciárias, tudo parece claro. O dinheiro fiduciário pode ser gasto em dinheiro vivo ou carregado num cartão de débito ou crédito. As moedas fiduciárias podem ser utilizadas para compras diretas, transferências de dinheiro, pagamento de contas ou impostos, e assim por diante. A maioria das moedas fiduciárias existentes só é válida para compras domésticas dentro das fronteiras do seu país de origem.
Normalmente, é cobrada uma taxa de câmbio. Se a taxa não estiver claramente exibida, há sempre uma margem na taxa de câmbio—a diferença percentual entre a taxa de câmbio a que os bancos e serviços de câmbio negociam e a taxa de câmbio oferecida aos consumidores. No entanto, algumas moedas, como o USD ou o EUR, podem ser aceites no estrangeiro sem serem convertidas na moeda local.
Quando se trata de stablecoins, a maioria das pessoas não compreende como utilizar esses ativos cripto. A primeira variante de utilização é autoexplicativa: as stablecoins podem ser negociadas em exchanges de criptomoedas.
Algumas exchanges também permitem ganhar juros emprestando os seus altcoins ou stablecoins. Modelos de empréstimo fixos e flexíveis, bem como mercados de empréstimo cripto P2P, estão disponíveis. Existem inúmeras oportunidades para obter rendimento com ativos de preço estável, e estas crescerão à medida que o mercado DeFi se expandir.
As stablecoins também podem ser utilizadas para fazer compras quotidianas em pontos de venda tradicionais. Até agora, a opção de compra direta não foi amplamente adotada. As carteiras multi-moeda, por outro lado, permitem converter rapidamente cripto em moeda fiduciária.
Investimentos
A rentabilidade de um instrumento financeiro é o ponto de interesse para os proprietários de ativos. A maioria das soluções tradicionais é, como todos sabemos, mais cara do que os novos esquemas fintech. Isto também é verdade para a moeda fiduciária e as stablecoins?
As moedas fiduciárias podem ser investidas em ações, obrigações e outros ativos negociados, bem como colocadas em contas poupança para rendimentos futuros. A taxa de juro que recebe varia consideravelmente dependendo da moeda, dos termos do investimento, do crescimento do ativo escolhido e das políticas bancárias.
Como exemplo, considere o USD. A taxa de juro média nacional para poupanças nos Estados Unidos é de 0,05% ao ano, mas muitos bancos nacionais pagam apenas 0,01%. As melhores contas poupança de alto rendimento oferecem um rendimento percentual anual (APY) de cerca de 0,50%. Se o S&P 500 for usado como referência, o retorno médio do mercado de ações é de cerca de 10% ao ano.
Entretanto, em tempos de crise, a taxa de inflação do USD variou de 0,6% a 5% na última década. Como resultado, mesmo num mercado estável, os seus rendimentos anuais podem ter diminuído o seu poder de compra ao longo de um ano devido às taxas de inflação. Além disso, a moeda nacional americana experimentou oscilações acentuadas de até 20% ao longo da história.
As stablecoins não são assim. O seu preço é garantido por ativos e quase nunca muda. No entanto, como precisam ser trocadas por moedas fiduciárias para serem gastas fora da blockchain, a inflação da moeda de indexação afeta também o seu poder de compra. Deve também notar que o TerraUSD esteve indexado quase exatamente ao dólar desde o seu lançamento, mas em 9 de maio colapsou, e agora vale pouco mais de $0,11 (€0,10), deixando o mundo das criptomoedas em turbulência com o colapso da stablecoin TerraUSD e da sua moeda irmã Luna.
Quanto às oportunidades de investimento que mencionámos anteriormente, emprestar os seus ativos em stablecoins a plataformas que suportam tais serviços pode ser bastante lucrativo. O APY de 5% a 25% é significativamente superior ao que as contas poupança de alto rendimento pagam para guardar a sua moeda fiduciária.
Em contraste com o mercado de ações, dominado pela moeda fiduciária, as stablecoins oferecem outra forma de ganhar dinheiro. Chama-se staking. O staking de criptomoedas é o processo de comprar e manter um certo número de tokens para se tornar um nó de validação ativo na rede. O comprador é compensado por se tornar parte da infraestrutura de segurança da rede. As ofertas de staking para stablecoins populares no mercado podem variar de 2% a 22% de APY.
Como pode ver, as stablecoins podem ser um investimento muito mais lucrativo do que a moeda fiduciária. A única coisa que impede as pessoas de as utilizarem como instrumento financeiro é a incerteza jurídica e as proibições nacionais de criptomoedas em alguns países.
Aviso: As opiniões e pontos de vista expressos neste artigo são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do MultiBank Group. Nenhuma informação neste artigo deve ser interpretada como aconselhamento de investimento. O MultiBank Group incentiva todos os utilizadores a fazerem as suas próprias pesquisas antes de investir em criptomoedas.